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Que tu sois là depuis le début ou que tu viennes d’arriver, merci pour ton soutien. 🫶🏻

Aujourd’hui

→ Les dividendes : pas tout de suite pour moi, et voilà pourquoi !

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Les dividendes : pas tout de suite pour moi, et voilà pourquoi !

Spoiler : ce n’est pas que je n’aime pas les dividendes… c’est juste qu’on en parle souvent comme d’un raccourci magique. Et ça, je dis non.

Dans cette édition, je veux t’expliquer pourquoi j’ai fait le choix de ne pas avoir de stratégie de dividendes (du moins, pour le moment).

→ Si tu ne sais pas ce que sont les dividendes, tu peux checker cette édition.

Go ? 👛

🧩 L’illusion des dividendes faciles

Je parie que tu as déjà vu ce genre de posts sur le réseaux, tu sais ceux qui disent : “Je touche 250€/mois sans rien faire grâce à mes dividendes.”
(Image d'une app. Notifications qui tombent. Petit cocktail en fond. Voilà voilà.)

Le rêve du revenu passif... version TikTok. 😅

Et franchement, ça a l’air simple. Mais ce qu’on ne te montre pas, c’est le capital qu’il faut pour que ça fonctionne.

Et surtout : les limites de cette stratégie.

-

Ce qu’on oublie souvent de te dire :

On les voit à Dubaï, devant des Lambo en costard XS à te vendre l’indépendance financière grâce à leurs revenus passifs, sauf que ce qu’on oublie souvent de te dire c’est que :

🔹 Il faut des dizaines (voire centaines) de milliers d’euros pour que ça rapporte un vrai complément de revenu.

🔹 La fiscalité peut grignoter jusqu’à 30 % de tes dividendes. (coucou la Flat Tax 👋🏻)

🔹 Et surtout : c’est rarement un revenu principal. Plutôt un bonus (sympa, mais pas magique non plus).

C’est comme vouloir vivre de l’immobilier avec un studio à louer dans une petite ville : c’est possible, mais c’est pas suffisant.

Les chiffres concrets que tout le monde devrait voir

Allez, on sort la loupe et la calculette 🧮

Prenons un exemple simple avec une grande entreprise du CAC40 :

Si tu investissais 946 € dans Sanofi (soit 10 actions à 94,60 €), tu aurais touché 35,60 € de dividendes bruts en 2023 (3,56 € par action).*

*Sources : site investisseurs Sanofi et Yahoo Finance, données 2023.

Donc il faudrait que tu investisses quasiment 1000 euros dans une seule entreprise pour obtenir un dividende, qui est quand même assez loin de pouvoir te constituer un réel “revenu passif”.

👉 Et ça, c’est sans parler de la fiscalité, qui vient encore grignoter ce montant déjà modeste…

→ Car dans un compte-titres, on te retire 30 % à la source 🆚 dans ton PEA, tu n’es pas imposé.e tant que tu ne sors pas les fonds de celui-ci.

D’ailleurs, si tu veux découvrir les différences entre un Compte-Titres (CTO) et un PEA, rendez-vous dans cette édition.

Et du coup, avec cet exemple, tu vois que pour obtenir des centaines d’euros de dividendes par an, faudrait investir plusieurs milliers d’euros. 🤯

Alors imaginer en vivre ? C’est un autre jeu clairement !

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Les pièges à éviter

🔸 Se baser uniquement sur le rendement affiché :

Un rendement élevé, ça attire. Et parfois, c’est mérité (ex : entreprises très rentables qui redistribuent généreusement).

Mais il faut creuser un peu :

→ Est-ce que l’entreprise a les moyens de maintenir ce dividende dans le temps ?

→ Est-ce que le rendement élevé n’est pas juste le résultat d’une chute du cours de l’action ?

💡 Un dividende élevé n’est pas toujours un redflag évidemment.. Mais il vaut mieux comprendre d’où il vient, la stratégie de l’entreprise, etc, plutôt que de foncer tête baissée.

🔸 Acheter une action juste pour son dividende :

C’est un peu comme choisir une voiture juste parce qu’elle a un beau coffre. C’est important… mais ce n’est pas suffisant.

Il faut aussi regarder :

• Le secteur,

• La solidité financière,

• La stratégie à long terme de l’entreprise.

🔸 Oublier la fiscalité :

Dans un compte-titres, les dividendes sont imposés à 30 % dès qu’ils tombent. Donc si tu touches 100 €, tu en récupères 70 € net.

💭 À ne pas oublier quand tu fais tes calculs !

Mon choix perso

Aujourd’hui, je veux que mon argent grossisse, pas qu’il me reverse 12€ par mois comme un pourboire. 📈

Ma stratégie c’est donc l’accumulation de capital à long terme. Et pour y arriver, j’utilise le meilleur levier qu’il soit : les intérêts composés. (oui je sais, je vais commencer à te bassiner avec ça haha)

Ok, mais comment on “met en place” ces intérêts composés tu vas me dire ?

Grâce aux actifs dits capitalisants et dans mon cas, grâce aux ETFs capitalisants. ♻️

Au lieu de verser des dividendes, ils les réinvestissent automatiquement dans le fonds.

On appelle ça la politique de distribution.

Il en existe 2 :

• Les capitalisants = ceux qui réinvestissent les gains dans le fonds, dans le capital.

• Qui s’opposent aux distribuants = ceux qui te versent un dividende.

Pour les ETFs, tu peux les repérer de 2 façons :

• ETFs Capitalisants :

  • Ils apparaissent avec la mention (Acc) pour accumulation, ou la lettre (C) pour capitalisant. C’est aussi noté dans la documentation liée à l’ETF.

    

• ETFs Distribuants :

  • Ils apparaissent avec la mention (Dist) pour distribuant ou la lettre (D). Et pareil qu’au-dessus c’est noté dans la documentation liée à l’ETF.

    

Et dans les ETFs capitalisants, magie : Effet boule de neige des intérêts composés ❄️

→ Tu gagnes des intérêts sur tes intérêts, mois après mois, année après année.

Et comme j’investis régulièrement (hello le DCA, la méthode où tu investis la même somme chaque mois),

→ je renforce cet effet sans stress, sans timer le marché, & sans trop y penser.

Bref, un vrai combo croissance + discipline ! 💪🏻

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Le moment où je passerai aux dividendes

Je passerai à une stratégie axée sur les dividendes quand je commencerai à préparer ma retraite. 👵🏻

Pourquoi ? Parce que :

• Je compte pas uniquement sur l’État hein (même si… merci les quelques euros qu’il restera 👀),

• Une retraite, ça se prépare en amont,

• Et mon objectif, ce sera d’avoir des revenus passifs réguliers.

Concrètement, je viserai 2 piliers :

🔸 1) Les revenus passifs issus de l’immobilier :

• Ceux issus du patrimoine immobilier que je me construis dès aujourd’hui. Je veux avoir des biens que je mets en location et qui me versent des loyers.

• Ceux issus d’investissements dans des SCPI. Je t’en avais déjà parlé donc je m’étale pas sur ce sujet dans cette édition, mais pour en savoir plus, tu peux aller voir ici.

🔸 2) Les revenus passifs issus de mon patrimoine financier :

Donc ceux issus de dividendes, et ce :

→ Grâce à un portefeuille orienté dividendes stables,
→ Avec un capital déjà bien costaud,
→ Accumulé grâce à l’effet des intérêts composés et du DCA pendant 10-15 ans.

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Donc oui : les dividendes, c’est une étape. Mais c’est pas la première.

Pourquoi une entreprise verse (ou ne verse pas) de dividendes ?

Bon, là, c’est juste de la curiosité. 👀

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🔹 Pourquoi verser un dividende ?

Quand une entreprise verse un dividende, ce n’est pas juste “pour faire plaisir”, tu imagines bien que ça s’inscrit dans une stratégie multifactorielle.

Souvent, ça reflète :

• ✔️ Une maturité de l’entreprise :

  • → Elle n’a plus besoin d’investir massivement pour se développer.

• ✔️ Une volonté de fidéliser ses actionnaires :

  • → Plus les investisseurs sont récompensés, plus ils restent longtemps.

• ✔️ Un signe de stabilité financière :

  • → L’entreprise veut montrer qu’elle génère du cash, et qu’elle sait le redistribuer.

• ✔️ Une stratégie de séduction :

  • → Certaines entreprises utilisent les dividendes pour rester attractives sur les marchés (notamment face à la volatilité).

Par exemple, on peut citer des entreprises comme TotalEnergies, Sanofi, AXA, Air Liquide. Ce sont des boîtes bien installées, souvent en phase de consolidation plutôt que de conquête.

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🔹 Et pourquoi ne pas en verser ?

À l’inverse, certaines entreprises ne versent aucun dividende. Et ce n’est pas un bug. C’est un choix stratégique. 🎯

Elles préfèrent :

• → Réinvestir chaque euro dans leur propre croissance,

• → Financer la R&D, l’innovation, développer de nouveaux produits, explorer de nouveaux marchés, etc.

C’est souvent le cas des entreprises en hyper croissance, ou dans des secteurs ultra-compétitifs (Tech et IA aujourd’hui).

Par exemple, des boîtes comme Amazon, Tesla, ou Google (Alphabet) n’ont longtemps jamais versé de dividendes, car leur objectif était (et est encore souvent) : innover, conquérir, grossir.

💡 Le dividende, ce n’est pas un “bonus” obligatoire. 

C’est un arbitrage (c’est-à-dire un choix stratégique : soit on distribue aux actionnaires, soit on garde les fonds pour investir dans l’entreprise elle-même). 

Et il faut que tu saches ce que ça signifie quand tu investis dans une entreprise.

À retenir

💡 Les dividendes ne sont pas un revenu magique : il faut du capital, du temps et une vraie stratégie.

💡 Pour gagner 400 €/an en dividendes, il faut environ 13 400 € investis dans de grosses boîtes du CAC 40.

💡 Dans un Compte-Titres, la fiscalité te prend 30 % dès que les dividendes tombent. (contrairement au PEA où t’es imposé.e à la sortie de tes fonds de ton PEA vers ton compte courant).

💡 Acheter une action juste pour son dividende, ce n’est pas une vraie stratégie.

💡 Aujourd’hui, je mise sur la croissance : j’utilise des ETFs capitalisants et je laisse bosser les intérêts composés.

💡 Les ETFs capitalisants réinvestissent automatiquement les gains dans le capital. Les distribuants te versent le dividende (au prorata de ton investissement).

💡 Le DCA (investir une somme fixe régulièrement) renforce l’effet boule de neige.

💡 Les intérêts composés sont mon meilleur allié : mes gains produisent eux-mêmes des gains, encore et encore.

💡 Je passerai aux dividendes quand je préparerai ma retraite, pas avant.

💡 Mon objectif futur : des revenus passifs via l’immobilier (en direct et via des SCPI) et un portefeuille à dividendes.

💡 Une entreprise verse ou non des dividendes selon sa stratégie.

💡 Le dividende, c’est un arbitrage stratégique, pas une obligation.

Conclusion

Tu l’auras compris :

Les dividendes ne sont ni bons, ni mauvais en soi.Comme pour tout en investissement, le bon choix dépend de toi surtout.

Avant de te lancer tête baissée dans une stratégie (dividendes, capitalisation, immobilier ou autre), pose-toi d’abord ces questions :

• 💬 Quel est ton objectif ?

• 💬 Quel est ton horizon de temps ?

• 💬 Quelle est ta tolérance au risque ?

Parce que c’est ça qui va guider la suite :

→ Quels actifs tu choisis,

→ Quel type de compte tu utilises,

→ Et comment tu fais évoluer ta stratégie dans le temps.

Investir, c’est pas copier-coller ce qu’on a vu sur Instagram ou TikTok.

C’est construire quelque chose qui te ressemble, à ton rythme, selon tes besoins.

Et c’est aussi ça, la mission de La Finance Sans Migraine. 👛

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À bientôt dans La Finance Sans Migraine 👛